証券コード: 600120 ロト 7 セット 球 予想略称: 浙江東方 番号: 2016-050
取締役会およびロト 7 セット 球 予想全取締役は、この発表に虚偽の記録がないことを保証します、誤解を招く記述または重大な省略,そしてその内容の信頼性、正確性と完全性については個人的および共同で責任を負います。
上海証券取引所の「浙江東方集団有限公司によるロト 7 セット 球 予想購入、支援資金調達および関連取引計画の情報開示のための株式発行に関する照会書簡」によると(上海証券取引所公式書簡[2016年])番号0279)(以下「照会書」の関連要件といいます),浙江東方集団有限公司 (以下「浙江東方」という)、「上場会社」または「会社」)および関連する仲介者は、関連する問題を検証し、対応しました。
2016 年 6 月 13 日,第 7 回取締役会の第 21 回会議で承認,会社はこの取引計画を調整する予定です,浙江浙上ロト 7 セット 球 予想管理有限公司(以下、「浙上ロト 7 セット 球 予想」という)を原ロト 7 セット 球 予想の一つとはみなしなくなりました,2016 年 6 月 14 日、「ロト 7 セット 球 予想購入および支援資金調達および関連取引のための株式発行の調整計画に関する浙江東方集団有限公司の通知および発表」。この調整により,Zheshang のロト 7 セット 球 予想に関する上海証券取引所の調査書の関連部分は今後取り上げられなくなります。
同社は上海証券取引所の調査書に対する具体的な回答を次のように発表します。
(特に明記されていない限り),この返信の略語は、「浙江東方集団有限公司のロト 7 セット 球 予想購入および支援資金調達のための株式発行および関連取引計画」の略語と同じ意味を持ちます)。
一、原ロト 7 セット 球 予想のビジネス モデルについて、業界の現状とリスク
この取引中,会社は株式を発行してZheshangのロト 7 セット 球 予想を購入する予定100%ロト 7 セット 球 予想、Zhejin Trust56%ロト 7 セット 球 予想、ダディ先物100%ロト 7 セット 球 予想と中韓生活50%資本。
1、計画の開示,Zheshang Asset の主な事業は不良ロト 7 セット 球 予想の処分と運用,金融サービスおよびロト 7 セット 球 予想管理事業およびその他の事業。不良ロト 7 セット 球 予想処理・運営事業は主に不良ロト 7 セット 球 予想回収事業と不良ロト 7 セット 球 予想サービスの受託取得に分かれます。追加の開示を提供してください: (1) 不履行ロト 7 セット 球 予想回収サービスによる、不良ロト 7 セット 球 予想サービスの受託取得、金融サービスおよびロト 7 セット 球 予想管理事業、他の業種などのさまざまな業種,過去 2 年間の対象会社の収益モデルをそれぞれ開示、営業利益と純利益率、売上総利益率と前年比の変化;(2) 浙上ロト 7 セット 球 予想設立以来の不良ロト 7 セット 球 予想回収および不良ロト 7 セット 球 予想の受託取得の運営状況,不良ロト 7 セット 球 予想の簿価総額を含みますが、これに限定されません、総取得コスト、回収金額等;(3) 不良ロト 7 セット 球 予想の処分に関する会計方針,会計コストを含みますが、これに限定されません、収益認識、減損引当金の発生およびその他の方針。財務顧問や会計士に意見を求める。
返信: 上場会社は今回の株式発行によるロト 7 セット 球 予想購入と支援資金の調達および関連取引の計画を調整する予定,浙商のロト 7 セット 球 予想を原ロト 7 セット 球 予想の一つとはみなしなくなりました,したがって、浙商のロト 7 セット 球 予想に関連する問題は今後関与しません。
2、同社は株式を発行してZheshangのロト 7 セット 球 予想を購入する予定100%資本。Zheshang Assets の主なロト 7 セット 球 予想構成を追加で開示してください,そして、Zheshang のロト 7 セット 球 予想の買収提案が「大規模なロト 7 セット 球 予想再編の管理措置」第 43 条第 4 項に準拠しているかどうか説明してください“株式発行により上場会社が購入したロト 7 セット 球 予想は、所有権が明確な営業ロト 7 セット 球 予想である”の規制。財務アドバイザーや弁護士に意見を求めてください。
返信:
上場会社はロト 7 セット 球 予想を購入し、支援資金と関連取引計画を調達するために株式の発行を調整する予定,浙商のロト 7 セット 球 予想を原ロト 7 セット 球 予想の一つとはみなしなくなりました,したがって、浙商のロト 7 セット 球 予想に関連する問題は今後関与しません。
3、ロト 7 セット 球 予想開示,浙金信託の主な事業は信託事業と固有事業である。信託事業の主な種類には、インフラストラクチャ建設信託が含まれます、不動産信託、産業および商業企業信託、証券投資信託;固有の事業とは、浙江信託が自己資本を使用して実施する事業を指します。同時ロト 7 セット 球 予想開示,ジェジン トラスト2015年間営業利益と利益はともに減少,ロト 7 セット 球 予想概要,営業利益の減少は、外部環境の変化等により各種信託業務料率の市場水準が大幅に低下したことが主な要因,純利益減少の主な理由の1つは2015ロト 7 セット 球 予想減損損失の年間発生額3,123.421万元。追加の開示を提供してください: (1ロト 7 セット 球 予想の割合を事業別に開示、売上総利益率と前年比の変化;(2) 過去 3 年間の各種信託業務金利の市場水準と大幅下落の具体的な理由,そして、Zhejin Trust の純手数料と手数料収入に対する金利引き下げの影響を定量的に分析します;(3) Zhejin Trust のロト 7 セット 球 予想減損引当金および減損発生方針,ロト 7 セット 球 予想減損引当金について説明してください3,123.421万元の具体的な理由。財務顧問や会計士に意見を求める。
返信:
計画書「第4章 裏付ロト 7 セット 球 予想の基本情報」の「第1部」に記載済み、Zhejin Trust 56% 株式」in,追加の開示内容は次のとおりです:
(1ロト 7 セット 球 予想率、売上総利益率と前年比の変化
レポート期間中,浙金信託の営業ロト 7 セット 球 予想と業態別の推移は次の表のとおりです。
単位: 10,000 元
プロジェクト | 2015年 | 2014年 | 成長率 (%) | ||
金額 | 割合 (%) | 金額 | 割合 (%) | ||
信託事業収入 | 18,058.73 | 76.61 | 22,523.23 | 82.01 | -19.82 |
固有の事業収入 | 5,513.40 | 23.39 | 4,940.06 | 17.99 | 11.61 |
営業ロト 7 セット 球 予想 | 23,572.12 | 100.00 | 27,463.29 | 100.00 | -14.17 |
注: 上記の財務データは監査されていません。
浙金信託の信託事業収入は手数料収入です,本来の事業収入は主に銀行からの預金です、債券投資およびトレーディング事業から得られる純金利収入、投資収益など,したがって、粗利益率はZhejin Trustが行う事業には適用されません。事業開発に関連する事業費とロト 7 セット 球 予想費はすべて浙江信託によって割り当てられるため,したがって、浙金信託は信託事業と固有事業それぞれの関連費用と純利益について正確な統計を作成できません。上記の理由に基づく,売上総利益率の代替指標として、営業利益に対する営業利益の比率、つまり営業利益率を使用する,報告期間中のZhejin Trustの利益変化の分析。2015,Zhejin Trust の営業利益率は 48 から増加.68% が 39 に低下.67%,9 ダウン.00 パーセント ポイント。
プロジェクト | 2015年 | 2014年 | 前年比変化率 (%) |
営業ロト 7 セット 球 予想/営業ロト 7 セット 球 予想(%) | 39.67 | 48.68 | -9.00 |
注: 上記の財務データは監査されていません。
(2) 過去 3 年間の各種信託業務金利の市場水準と大幅下落の具体的な理由,そして、Zhejin Trust の純手数料と手数料収入に対する金利引き下げの影響を定量的に分析します
外部環境の変化の影響を受ける,報告期間中、さまざまな種類の信託の市場収益レベルは大幅に低下しまロト 7 セット 球 予想,2012 年から 2014 年,業界平均の信託収益率(年間信託事業収入/信託払込払込移動加重平均)は 0.98%、0.89% と 0.77%[1]。2012 年から 2015 年までの Zhejin Trust の信託収益率は 1.63%、0.94%、0.92% と 0.74%,業界平均よりわずかに高い,2015 年の信託収益率は 2012 年と比較して約 55% 低下しまロト 7 セット 球 予想。
同時に,経済に対する下押し圧力が増大しているため,企業ロト 7 セット 球 予想の品質低下,さらに直接金融チャネルの拡大,信託事業の展開はさらに困難になる,浙金信託が管理する信託ロト 7 セット 球 予想事業の規模は2015年に減少,2014 年末の 243 から.51 億元は 2015 年末には 210 億元に減少.48億元,約 14% 削減。どこ,信託収益が比較的高い集合型信託事業の規模と割合は大幅に減少,2014 年末の 84 から拡大.2015 年末には 18 億元が 47 億元に減少.63億元,その割合は、2014 年末の 35% から 2015 年末には 23% に低下しました。
ロト 7 セット 球 予想がって,2015 年の信託業務報酬および手数料収入はある程度減少。
(3) Zhejin Trust のロト 7 セット 球 予想減損引当金および減損発生方針
変動が経常損益に含まれる公正価値で測定される金融ロト 7 セット 球 予想を除く,Zhejin Trust は貸借対照表の日付ごとに他の金融ロト 7 セット 球 予想の帳簿価額をチェックします,金融ロト 7 セット 球 予想が減損しているという客観的な証拠がある,リスクロト 7 セット 球 予想の5段階分類による結果,減損引当金。
浙金信託は、個別に多額の金融ロト 7 セット 球 予想に対して個別の減損テストを実施;個別には重要ではない金融ロト 7 セット 球 予想の場合,減損テストを個別に実行するか、減損テスト用に同様の信用リスク特性を持つ金融ロト 7 セット 球 予想のポートフォリオに含めます。個別のテストで減損されていない金融ロト 7 セット 球 予想(個別に重要な金融ロト 7 セット 球 予想と重要でない金融ロト 7 セット 球 予想を含む),同様の信用リスク特性を持つ金融ロト 7 セット 球 予想のポートフォリオに組み入れ、減損テストを実施。個別に減損を認識した金融ロト 7 セット 球 予想,減損テストの同様の信用リスク特性を持つ金融ロト 7 セット 球 予想ポートフォリオには含まれていません。
原価または償却原価で測定された金融ロト 7 セット 球 予想の帳簿価額は、推定将来キャッシュ フローの現在価値に減額されます,評価損額は減損として認識される,経常損益に含まれる。減損認識後の金融ロト 7 セット 球 予想,金融ロト 7 セット 球 予想の価値が回復したという客観的な証拠がある場合,そして、損失が確認された後に起こった問題に客観的に関連する,当初認識された減損は取り消される,減損引当金が設けられていない場合、減損損失が戻入れられた後の金融ロト 7 セット 球 予想の簿価は、戻入日の金融ロト 7 セット 球 予想の償却原価を超えてはなりません。
(4) ロト 7 セット 球 予想減損引当金3123.421万元の具体的な理由
2014 年 3 月,浙金信託が1人民元を設立.95億元の集団基金信託計画,信託計画ファンドが浙江三聯集団有限公司に信託ローンを発行,この債務は、土地使用権とその上の建物の財産担保を実施します、株式質権保証および連帯責任保証およびその他の保証措置。浙江三聯集団有限公司による契約違反による,浙金信託、集団基金信託計画を早期に終了,投資家への支払いも完了しまロト 7 セット 球 予想。現在、債権者の権利は最終的にはZhejin Trustが自己資金で移転し保有している。
2015 年 12 月 31 日現在,Zhejin Trust の請求はその他の債権に含まれます,オフセットによる、担保ステータス,Zhejin Trust 取締役会、株主総会での審議および承認,「ノンバンク金融機関のロト 7 セット 球 予想リスク分類の指導原則(試行)」(銀建発[2004]第4号)および浙金信託の「ロト 7 セット 球 予想リスク分類管理措置」に基づく,Zhejiang Sanlian Group Co., Ltd. からの債権は劣後ロト 7 セット 球 予想として分類されます,「企業会計基準」による、「金融企業の積立金管理措置」(財金[2012]第20号)および浙金信託の「固有事業の財務管理措置」,二次リスクロト 7 セット 球 予想に対して 30% の貸倒引当金を計上,2015 年当期のロト 7 セット 球 予想減損引当金 3,123.420,000元,この負債ロト 7 セット 球 予想の減損引当金残高は 6,141.68万元。
確認済み,独立系金融コンサルタントと監査機関は次のように考えています: 外部環境の変化の影響を受ける,浙金信託の収益率と信託事業規模は減少,Zhejin Trust の収益とロト 7 セット 球 予想の減少につながる;Zhejin Trust は Zhejiang Sanlian Group Co., Ltd. から受け取る債権に対して減損引当金を計上します,会計基準の関連要件を遵守する。
4、計画の開示,Dadi Futures の主な事業は先物仲介業に分かれています、先物投資コンサルティング、ロト 7 セット 球 予想管理、商品先物およびリスク管理サービス事業。ダディ先物2014、2015その年の総営業ロト 7 セット 球 予想は115,645.3710,000元、60,242.21万元、最大の減少48%、親ロト 7 セット 球 予想株主に帰属する純利益は3,792.6510,000元、2,958.3910,000 元、減額22%,営業利益が大幅に減少ロト 7 セット 球 予想場合は追加開示してください,純利益が比例して減少しなかった理由。財務顧問や会計士に意見を求める。
返信:
計画の「第 4 章 裏付けロト 7 セット 球 予想の基本情報」のパート 2 に既に記載されています、Dadi Futures の株式 100%」を,追加の開示内容は次のとおりです:
(1) ダディ先物2014宛先2015年間営業ロト 7 セット 球 予想減少の理由
ダディ先物 2014、2015 年の総営業ロト 7 セット 球 予想は 115,645.370,000元、60,242.210,000元,前年比 55 減少,403.16万元、最大の減少到47.91%。
2015 年の Dadi Futures の営業利益は大幅に減少しました,主な理由は、リスク管理子ロト 7 セット 球 予想 2014 年の売上収益が前年比約 55% 減少したことです,277.17万元、最大の減少到57.66%。このリスク管理子会社は主に先物と現物取引に重点を置いています,2015 年の商品市場の変動の影響により,先物価格と現物価格の基準差が生じる可能性が減少します,資本コストを差し引いた後,リスク管理補助事業の利益率が大幅に圧迫されている。リスク管理の観点から,会社はそれに応じて全体的な取引規模を制御しました。
2014 年と 2015 年,リスクロト 7 セット 球 予想事業に加えて、Dadi Futures のその他の事業収入は概ね安定していました。
(2) 純ロト 7 セット 球 予想が営業ロト 7 セット 球 予想と同じ割合で減らなかった理由
2014 年と 2015 年,Dadi Futures のリスク管理子会社を通じたリスク管理事業によって生み出される商品販売収益は 95,875.640,000 元と 40,598.470,000元,Continent Futures の連結営業利益の 82% を占める.90% と 67.39%,前年比 57% 減少.66%。その間,2014 年と 2015 年,Dadi Futures Risk Management子ロト 7 セット 球 予想リスク管理事業によって生み出される商品販売の粗利益率はわずか-3.20% と -1.65%,Dadi Futures Company の全体利益への貢献はわずか。
2014 年と 2015 年,Dadi Futures は親会社の所有者に帰属する純利益を実現 3,792.650,000 元と 2,958.390,000元,前年比 22% 減少.00%。親会社の所有者に帰属する純利益の減少は、主にDadi Futuresの親会社レベルでの純利益の減少によるものです。2015,Dadi Futures の親会社レベルの収入は前年同期比 13% 増加.34%,しかし、同じ期間に事業費と管理費は 24 増加しました.24%。コスト増加の主な理由は、Dadi Futures の親会社が販売店を開発するために新しい北京支店を設立したことです、麗水営業部。その間,会社はロト 7 セット 球 予想管理部門のチーム構築を強化しました,したがって、会場費と人件費の出費が増加しました,その結果、親会社の純利益は減少しました。
要約,独立した財務コンサルタントと監査人は次のように考えています,Dadi Futures のリスク管理子ロト 7 セット 球 予想営業利益は、Dadi Futures の連結総営業利益の大部分を占めています,同時に、純利益への貢献は小さい。市場要因による,このビジネスは 2015 年に大幅に縮小しました,したがって、Continent Futures の連結営業利益は大幅に減少しました,純利益も同じ割合で減少しませんでした,これらの現象は合理的です。
5、計画開示、Dadi Futures ロト 7 セット 球 予想管理規模の開始元2014年5,648.3910,000 元が大幅に増加して2015年42,578.9410,000 元、成長率653.84%;2015リスクロト 7 セット 球 予想事業を除くその他の事業からの年間収入は18,850.8210,000 元、それ以上2014年19,568.60万元はわずかに減少ロト 7 セット 球 予想。追加の開示を提供してください: (1) ロト 7 セット 球 予想運用規模が大幅に拡大した理由 (2) ロト 7 セット 球 予想運用規模の拡大が当事業の営業利益および利益に与える具体的な影響。財務アドバイザーに意見を求めてください。
返信:
計画の「第 4 章 裏付けロト 7 セット 球 予想の基本情報」のパート 2 に既に記載されています、Dadi Futures の株式 100%」を,追加の開示内容は次のとおりです:
(1) ロト 7 セット 球 予想運用規模が大幅に拡大した理由
2014 年 12 月,中国先物協会は「先物会社のロト 7 セット 球 予想管理業務管理規則(試行版)」(以下「管理規則」という)を公布,一般規定の第 3 条には、「先物会社およびその子会社のロト 7 セット 球 予想管理業務には、単一の顧客に対するロト 7 セット 球 予想管理業務の取り扱いおよび複数の特定の顧客に対するロト 7 セット 球 予想管理業務の取り扱いが含まれる」と明記されています。,先物会社のロト 7 セット 球 予想管理ビジネスが当初の「1対1」の段階から正式に「1対多」の段階に入ったことを示す。
このビジネス ポリシーの開始,ロト 7 セット 球 予想先物会社の規模拡大に貢献。大迪フューチャーズ株式会社は2013年に資産運用業の資格を取得,資産管理ビジネスの内部プロセスを徐々に確立し、改善する,運用経験を積む,一定の顧客ベースを持っている。「1 対多」ビジネスが開始された後,Dadi Futures は、資産管理ビジネスを会社の将来の発展優先事項の 1 つとしています,適切な時期に人員を増やす、物質的な投資,顧客開拓を強化する,会社の資産管理ビジネスの拡大を推進。
(2) ロト 7 セット 球 予想運用規模の拡大が当事業の営業利益および利益に与える具体的な影響。
Dadi Futuresのロト 7 セット 球 予想運用事業収入と経営規模には大きな相関がある。同社のロト 7 セット 球 予想管理事業からの主な収入は管理手数料収入に分けられます、製品パフォーマンス コミッション、購読料を含むその他の収入の 3 部分。
ロト 7 セット 球 予想管理のビジネス モデルは自律管理モデルとチャネル モデルに分けられます,2 つの管理費は異なる方法で計算されます。自己運用ロト 7 セット 球 予想管理ビジネスとロト 7 セット 球 予想管理規模には強い相関関係がある,特定のロト 7 セット 球 予想管理規模および合意された管理率に従って発生;チャネル モードのロト 7 セット 球 予想管理ビジネスに管理手数料がかかるかどうかは、特定の状況によって異なります,チャネルは仲介手数料に基づいて仲介手数料を請求します。
現在のロト 7 セット 球 予想管理業界における熾烈な競争を考慮して,事業開発の初期段階で事業規模を拡大するために,現在、低料金でビジネスを行うことを選択しています。したがって,ロト 7 セット 球 予想運用ビジネスの規模が急速に拡大している現状において,ロト 7 セット 球 予想管理事業の営業利益は緩やかに増加している。
資産管理ビジネスの発展にはチーム構築に対するより高い要件があります,人材や独自の機器ソフトウェアなどを含む。2015 年、同社はソフトウェアとハードウェアへの投資を増やしました,ロト 7 セット 球 予想専門人材の導入を強化,同時に、資産管理ビジネスに関連するソフトウェアおよびハードウェア機器が購入され、更新されました,したがって,資産管理事業の収益の鈍化,コストが高い場合,現段階では、利益創出はまだ Dadi Futures の資産管理ビジネスの主な目標ではありません。Dadi Futures は現在、資産管理の規模を拡大することを主な目標としています,事業がある程度の規模に成長した後,プロジェクトの目標は徐々に利益指標の要件に変換されます。
要約,独立した財務アドバイザーの意見,Dadi Futures のロト 7 セット 球 予想管理事業の規模成長は妥当である,ロト 7 セット 球 予想運用事業の規模拡大の理由と収益・利益への影響を補足開示。
6、計画の開示,中韓生命保険有限公司は中外合弁の生命保険ロト 7 セット 球 予想です,浙江国茂とハンファ生命保険株式ロト 7 セット 球 予想がそれぞれ株式を保有50%,現在実際のコントローラーはありません。本業は生命保険です、年金保険、健康保険と傷害保険が主な保険の種類。現時点では,中韓生命保険は依然として赤字。追加の開示を提供してください: (1) 同社による中韓生命保険買収の目的 (2) 中韓生命のロト 7 セット 球 予想協定およびその後の変更計画 (ある場合),そしてその後の作戦への影響。財務アドバイザーに意見を求めてください。
返信:
すでに計画の「セクション 4 裏付けロト 7 セット 球 予想の基本情報」の「パート 3」に記載されています、中韓生命保険の株式50%」in,追加の開示内容は次のとおりです:
今回、浙江東方航空は国茂グループが保有する中韓生命保険のロト 7 セット 球 予想の50%を取得する予定。
私の国の経済変革と発展、高齢化や金利市場化などの複数の要因,潜在的な社会保障ニーズと個人の財務管理ニーズを解放する,私の国の保険市場には大きな発展の余地がある。この文脈において,中国国際貿易集団と韓国第2位の生命保険ロト 7 セット 球 予想ハンファ生命が共同で浙江省に初の中外合弁生命保険ロト 7 セット 球 予想「中韓生命」を設立。
中韓生命保険の保険料収入は3年前の設立以来増加し続けている、製品タイプは拡大し続けます、支店の着実な増加。会社はまだ赤字状態ですが,しかし、基本的には新興生命保険ロト 7 セット 球 予想利益規定に沿っています。中韓生命保険ロト 7 セット 球 予想保険ライセンスには大きな価値が埋め込まれている。
浙江東方航空はこの大規模なロト 7 セット 球 予想再編を可決する計画,浙江省初の上場金融持株プラットフォームを構築,保険会社は金融保持プラットフォームの重要な部分を占めています。中韓生命保険は多数の顧客を獲得している,高品質で安定したキャッシュ フローを提供できます,金融保有プラットフォームの全体的な発展とさまざまな分野間の協力の促進に貢献。
このプランの発行日現在,中韓生命保険ロト 7 セット 球 予想会長が中国側によって任命される,総監督は韓国側によって任命される,経営チームは双方の利点に基づいて独自の分業を行っています,コーポレートガバナンス構造と運営管理システムは中国保険監督管理委員会の規制要件に準拠しています,ロト 7 セット 球 予想開発ニーズに合わせて。現在,中韓生命保険はこの取引後に経営陣を変える明確な計画はない。
大規模なロト 7 セット 球 予想再編の完了後,浙江東方生命は中韓生命保険の発展について韓国の株主と積極的にコミュニケーションを図る,中国保険監督管理委員会の要件に準拠、会社の定款に準拠する、中国と韓国の株主の共通の利益に沿っているという前提で,損失状況からできるだけ早く抜け出すために中韓生命保険を推進する,上場企業の財務持株プラットフォームの戦略的配置とより一貫性のある中韓生命保険の発展を促進する。
要約,独立した財務アドバイザーの意見,上場企業が中韓生命保険の株式の50%を取得,ロト 7 セット 球 予想発展戦略に沿って,上場企業の財務持株プラットフォームの全体的なレイアウトに役立つ。
II. この取引のリスク
7、計画の開示,原ロト 7 セット 球 予想である Zheshang Assets の完全子会社である Jinxin Assets と第三者が Boshi Fund に権益を持っています2%資本確認権をめぐる紛争。追加の開示を提供してください: (1) 上記ロト 7 セット 球 予想の評価額、他の当事者に引き渡す理由、違反や罰則のリスクはありますか;(2) 上記ロト 7 セット 球 予想が原ロト 7 セット 球 予想の財務諸表の会計口座に記録されているかどうか;(3) 上記の訴訟で勝訴する確率,敗訴のリスクが高くなります,リスクを完全に開示してください,財務アドバイザーや弁護士に意見を求めてください。
返信:
上場会社はロト 7 セット 球 予想を購入し、支援資金と関連取引計画を調達するために株式の発行を調整する予定,浙商のロト 7 セット 球 予想を原ロト 7 セット 球 予想の一つとはみなしなくなりました,したがって、浙商のロト 7 セット 球 予想に関連する問題は今後関与しません。
8、計画の開示,原ロト 7 セット 球 予想である浙上ロト 7 セット 球 予想が他の銀行から関連当事者である浙江金物鉱物輸出入有限公司に譲渡される、浙江ミンメタル華興輸出入有限公司と浙江ミンメタル晋和輸出入有限公司の簿価合計38,451.60負債ロト 7 セット 球 予想は 1 万元。会社から追加の開示を行ってください: (1)浙商ロト 7 セット 球 予想、国茂グループと上記企業との具体的な関係;(2) 上記の譲渡されたクレームが対応する内部手順に準拠しているかどうか (3) 上記の譲渡された債権の元の簿価および譲渡価格、これまでの支払い回収の進捗状況と回収不能のリスクがあるかどうか。財務顧問や会計士に意見を求める。
返信:
上場会社はロト 7 セット 球 予想を購入し、支援資金と関連取引計画を調達するために株式の発行を調整する予定,浙商のロト 7 セット 球 予想を原ロト 7 セット 球 予想の一つとはみなしなくなりました,したがって、浙商のロト 7 セット 球 予想に関連する問題は今後関与しません。
9、計画開示、国茂グループが浙商ロト 7 セット 球 予想と約束する2016年-2018税引後の年間純ロト 7 セット 球 予想は少なくとも28,47010,000元、34,07010,000元、37,17810,000 元; 浙金信託2016年-2018税引後の年間純ロト 7 セット 球 予想は人民元を下回ってはなりません5,26310,000元、5,69910,000元、6,53510,000元。上記の純利益指標は、非経常損益を控除した後の連結計算書における親ロト 7 セット 球 予想所有者に帰属する純利益です。追加の開示を提供してください: (1)浙商ロト 7 セット 球 予想、過去 2 年間の非営利控除後の Zhejin Trust の純利益;(2) 上記のデータと組み合わせる、上記ロト 7 セット 球 予想予想コミットメントの根拠と合理性は評価状況等から説明されている,関連する仲介業者からのロト 7 セット 球 予想予測に関する特別監査報告書を提供します。財務アドバイザーに意見を求めてください。
返信:
上場会社はロト 7 セット 球 予想を購入し、支援資金と関連取引計画を調達するために株式の発行を調整する予定,浙商のロト 7 セット 球 予想を原ロト 7 セット 球 予想の一つとはみなしなくなりました,したがって、浙商のロト 7 セット 球 予想に関連する問題は今後関与しません。
計画の「6 つの重要事項のリマインダー」にすでに含まれています、ロト 7 セット 球 予想購入のための株式発行に関する概要」および「セクション 1 本取引の概要」パート 2、ロト 7 セット 球 予想購入のための株式発行の具体的な計画と契約の主な内容」は、以下の開示によって補足されます:
2014 年の浙金信託、2015 年の非経常損益を差し引いた純ロト 7 セット 球 予想 7,712.78万元と6,997.210,000元。
これまでの最新の予測レポートに基づく,国茂グループは、2016年から2018年までの浙金信託の税引き後の純利益がそれぞれ5%を下回らないことを約束します,252万元、5,699万元、6,526万元。上記の純利益指標は、非経常損益を差し引いた親ロト 7 セット 球 予想所有者に帰属する純利益です。
国茂グループの浙金信託に対する利益予測コミットメントは、証券業務の資格を持つロト 7 セット 球 予想評価機関が発行した評価報告書の収益法で評価された予測純利益数値に基づいています,評価報告書は浙江省国有ロト 7 セット 球 予想監督管理委員会に提出する必要があります,浙江省国有ロト 7 セット 球 予想監督管理委員会に提出された最終報告書の予想純利益の数値が変更された場合,確約された純利益の数値もそれに応じて調整されます。
この組織再編に関連する監査、ロト 7 セット 球 予想予想に関する具体的な評価状況および関連仲介業者の特別意見は、第2回取締役会後に開示される予定。
確認済み,独立した財務アドバイザーの意見,過去 2 年間の控除後の Zhejin Trust の純利益と利益予測の確約の根拠と合理性が補足され、計画で開示されました,業績の約束と報酬の取り決めは、組織再編ロト 7 セット 球 予想措置の規定と業界の慣行に準拠しています。
3.その他
10、計画の開示,ロト 7 セット 球 予想は、以下の支援資金を調達するために固定価格で株式を発行する予定です622,452 10,000元。この非公開発行によって調達された支援ロト 7 セット 球 予想に仕組商品が含まれているかどうかをさらに開示してください。財務アドバイザーに確認してコメントを依頼してください。
返信:
上場会社はロト 7 セット 球 予想を購入し、支援資金と関連取引計画を調達するために株式の発行を調整する予定,支援資金を調達するための価格固定株式発行計画は12億元に調整される,支援資金調達のための取引の相手方が浙江塩業ホールディングスに変更されました、国茂グループ、Huaan Fund によって確立および管理されるロト 7 セット 球 予想管理計画、Boshi Fund と Huarong Rongbin が策定および管理するロト 7 セット 球 予想管理計画,関連する具体的な情報は、計画の「セクション 3 取引相手の基本情報」に含まれています、「支援資金調達のための取引の相手方に関する基本情報」の追加開示は以下のとおりです。
(1)浙江塩業株式ロト 7 セット 球 予想
浙江塩業ホールディングス提供の「定款」による,上記の支援募金加入者の出資は、加入者の株主から出ています,構造化された商品は存在しません。
浙江塩業と浙江東方が署名した「有効条件付き株式引受契約」による,加入者は次のように約束します:「当事者 B (加入者) のロト 7 セット 球 予想は良好な状態にあります,当事者 A (浙江東方社) の株式を自己資金でこの非公開株に申し込みます,当事者 B がこの支援資金調達に申し込むために使用した資金はすべて、会社の自己資金または自己調達資金から出ています,資金源には仕組み商品は含まれていません,違法な資金源はありません,「有価証券の発行及び引受の管理に関する措置」第16条及びその他の関連法令に違反するものはありません。”
浙江塩業が発行した「誓約書」による,加入者は約束しました:「ロト 7 セット 球 予想はこの加入に十分な資金を持っています,資金源は合法です。定期購読基金には段階的収益などの体系的な取り決めはありません,そして、償還の可能性はありません。”
要約,浙江塩業ホールディングスが提供する情報と書面による約束に基づく,この独立系財務アドバイザーは次のように考えています,Zhejiang Salt Holdings のサブスクリプション ファンドには仕組み商品はありません。
(2) 国茂集団(浙江東方の支配株主)
Guomao GroupとZhejiang Orientalが署名した「有効な条件付き株式引受契約」による,Guomao Group は約束します:「当事者 B (加入者) のロト 7 セット 球 予想は良好な状態にあります,当事者 A (浙江東方社) の株式を自己資金でこの非公開株に申し込みます,当事者 B がこの支援資金調達に申し込むために使用した資金はすべて、会社の自己資金または自己調達資金から出ています,資金源には仕組み商品は含まれていません,違法な資金源はありません,「有価証券の発行及び引受の管理に関する措置」第16条及びその他の関連法令に違反するものはありません。”
国茂グループが発行した「誓約書」による,Guomao Group は次のように約束します:「ロト 7 セット 球 予想はこのサブスクリプションに十分な資金を持っています,資金源は合法です。定期購読基金には段階的収益などの体系的な取り決めはありません,そして、償還の可能性はありません。”
要約,Guomao Group が提供する情報と書面による約束に基づく,この独立系財務アドバイザーは次のように考えています,Guomao Group のサブスクリプション ファンドには仕組み商品はありません。
(3) 華安基金が策定および管理するロト 7 セット 球 予想管理計画
華安基金による支援資金調達への参加計画に基づいて定められたロト 7 セット 球 予想運用計画「ロト 7 セット 球 予想運用計画契約書」,このラウンドの支援資金を調達するために華安基金によって設立または管理されているロト 7 セット 球 予想管理計画には仕組み商品がありません。
ロト 7 セット 球 予想管理計画の管理者である華安基金と浙江東方汽車が署名した「有効条件付き株式引受契約」による,加入者は次のように約束します:「当事者 B (加入者) のロト 7 セット 球 予想は良好な状態にあります,当事者 A (浙江東方社) の非公開株式募集を合法的に管理された資金で申し込む,当事者 B がこの支援資金調達に申し込むために使用した資金はすべて、会社の自己資金または自己調達資金から出ています,資金源には仕組み商品は含まれていません,違法な資金源はありません,「有価証券の発行及び引受の管理に関する措置」第16条及びその他の関連法令に違反するものはありません。”
資産管理計画の管理者として華安基金が発行した「誓約書」による,ロト 7 セット 球 予想、この定期購入に十分な資金がある,資金源は合法です。資産管理計画の主体間に段階的収益などの構造化された取り決めはありません,そして、償還の可能性はありません。”
要約,Huaan Fund から提供された情報と書面による約束に基づく,この独立系財務アドバイザーは次のように考えています,今回、華安基金が設立・運用するロト 7 セット 球 予想運用プランの定期ファンドには仕組商品はありません。
(4) ボシファンドが策定・管理するロト 7 セット 球 予想管理計画
ボシファンドが提供する支援資金の調達に参加する計画に基づいて定められた各ロト 7 セット 球 予想運用計画の「ロト 7 セット 球 予想運用計画契約書」,支援資金を調達するためにボセラ基金によって設立または管理されているロト 7 セット 球 予想管理プランには仕組み商品がありません。
ロト 7 セット 球 予想管理計画の管理者である星基金と浙江東方汽車が署名した「有効条件付き株式引受契約」による,加入者は次のように約束します:「当事者 B (加入者) のロト 7 セット 球 予想は良好な状態にあります,当事者 B がこの支援資金調達に申し込むために使用した資金はすべて、会社が自己調達した資金から出ています,資金源には仕組み商品は含まれていません,違法な資金源はありません,「有価証券の発行及び引受の管理に関する措置」第16条及びその他の関連法令に違反するものはありません。”
資産管理計画の管理者として星ファンドが発行した「誓約書」による,ロト 7 セット 球 予想、この定期購入に十分な資金がある,資金源は合法です。資産管理計画の主体間に段階的収益などの構造化された取り決めはありません,そして、償還の可能性はありません。”
要約,Boshi Fund から提供された情報と書面による約束に基づく,この独立系財務アドバイザーは次のように考えています,Bosera Fund が設立および管理するロト 7 セット 球 予想管理プランのサブスクリプション ファンドには仕組み商品はありません。
(5)華龍栄斌
上場ロト 7 セット 球 予想によるこの取引計画の調整のため,集められた支援資金について各加入者と十分に連絡した後,加入者のHuarong Rongbinは内部投資家を調整する予定,この返信の日付現在,各投資家は出資比率と金額に関する関連協定にまだ署名していません。
Huaron RongbinとZhejiang Orientalの間で署名された「有効な条件付き株式引受契約」による,加入者は次のように約束します:「当事者 B (加入者) のロト 7 セット 球 予想は良好な状態にあります,当事者 A (浙江東方社) の株式を自己資金でこの非公開株に申し込みます,当事者 B がこの支援資金調達に申し込むために使用した資金はすべて、会社の自己資金または自己調達資金から出ています,資金源には仕組み商品は含まれていません,違法な資金源はありません,「有価証券の発行及び引受の管理に関する措置」第16条及びその他の関連法令に違反するものはありません。”
華栄栄斌発行の「誓約書」による,加入者は次のことを約束します:「企業がこの補助融資を申し込むために使用する資金は、すべて企業の自己資金または自己調達資金から賄われます,ロト 7 セット 球 予想ファンドには段階的リターンなどの体系的な取り決めがありません,企業の実際の出資額は、企業が参加する予定の支援資金の総額以上となる,資金調達方法は合法であり、準拠しています。”
要約,Huaron Rongbin が提供ロト 7 セット 球 予想情報と書面による約束に基づく,この独立系財務アドバイザーは次のように考えています,Huarong Rongbin のサブスクリプション ファンドには仕組み商品がありません。
11、Zheshang Assets は主に不良ロト 7 セット 球 予想の処分と管理に取り組んでいます,Dadi Futures は主に先物ビジネスに従事しています。ただし、同じ業界の上場企業と計画を比較する場合,選択された類似の証券会社および信託会社,業務運営における大きな違い,正しい会社を選択し、会社の範囲を比較してください。財務アドバイザーや鑑定士に意見を求める。
返信:
上場会社はロト 7 セット 球 予想を購入し、支援資金と関連取引計画を調達するために株式の発行を調整する予定,浙商のロト 7 セット 球 予想を原ロト 7 セット 球 予想の一つとはみなしなくなりました,したがって、浙商のロト 7 セット 球 予想に関連する問題は今後関与しません。
ダディ先物に関する状況について,計画の「セクション 5 推定価格と原ロト 7 セット 球 予想の価格の公平性」の「パート 4」にすでに含まれています、類似会社との原ロト 7 セット 球 予想の推定評価額の比較」は次のように修正されます:
現在、A 株を上場している先物会社はありません。Dadi Futures の主な事業と利益は先物仲介事業から来ていることを考慮すると,仲介業務を除く,先物会社もロト 7 セット 球 予想管理ビジネスを行うことができます、投資コンサルティング事業,全体的なビジネス形態は証券会社に似ています,一部の上場証券会社は、管理先物子会社を通じて先物仲介業務や Dadi Futures と同様のその他の業務を行っています。したがって,類似上場会社として先物取引を行う上場証券会社を選択。
上記上場証券会社を除く,中国中期 (000996.SZ) 純利益の主な源泉は、中国国際先物有限公司が保有する長期株式投資収入です。,したがって、同社の業績は主に中国国際先物有限公司の先物事業に依存している,Dadi 先物と同等。しかし中国の中期PERは500倍にもなる,したがって、今回は中国中期は比較対象上場ロト 7 セット 球 予想範囲に含まれません。
Dadi Futures および同業界の国内主要 A 株類似上場会社の株価収益率および株価純ロト 7 セット 球 予想倍率の指標は以下のとおりです。
証券コード | 証券の略語 | PER 率 | P/B 比率 |
000166.SZ | シェンワン・ホンユアン | 10.67 | 2.89 |
000686.SZ | ノースイースト証券 | 8.40 | 2.06 |
000728.SZ | 国源証券 | 11.73 | 1.71 |
000750.SZ | 国海証券 | 14.81 | 2.08 |
000776.SZ | GF証券 | 7.88 | 1.42 |
000783.SZ | 長江証券 | 13.28 | 2.90 |
002500.SZ | 山西証券 | 19.30 | 3.31 |
002673.SZ | ウエスタン証券 | 22.63 | 3.83 |
002736.SZ | 国宣証券 | 8.92 | 2.73 |
600030.SH | 中信証券 | 8.75 | 1.30 |
600061.SH | SDIC アンシン | 11.66 | 2.02 |
600109.SH | シノリンク証券 | 15.82 | 2.33 |
600369.SH | サウスウェスト証券 | 19.87 | 3.97 |
600837.SH | 海通証券 | 9.37 | 1.44 |
600958.SH | オリエント証券 | 12.00 | 2.74 |
600999.SH | 中国招商証券 | 8.89 | 2.12 |
601198.SH | 東興証券 | 19.56 | 3.19 |
601211.SH | 国泰ジュナン | 9.34 | 1.59 |
601377.SH | 産業証券 | 10.07 | 2.43 |
601555.SH | 東州証券 | 11.45 | 1.99 |
601688.SH | 華泰証券 | 10.18 | 1.34 |
601788.SH | エバーブライト証券 | 8.33 | 1.69 |
601901.SH | ファウンダー証券 | 該当なし | 1.61 |
中央値 | 11.06 | 2.08 | |
意味 | 12.41 | 2.29 | |
Dadi Futures のロト 7 セット 球 予想 100% | 26.91 | 1.22 |
ソース: 風
注 1: 負の値は平均計算から除外されます、100 を超えています、期間中の取引停止の異常値。
注 2: 株価収益率、P/B 比率指標,この大規模なロト 7 セット 球 予想再編が停止されるまでの 20 営業日の平均値を取得。(1) 2015 年の財務データを発表した類似上場企業の場合,PER = (出来高/今回の組織再編停止前の 20 営業日の出来高 * 総資本) ÷ (親会社の所有者に帰属する 2015 年の監査済み連結純利益);2015 年の財務データをまだ発表していない類似の上場企業の場合,PER = (この組織再編が中止される前の 20 営業日間の取引額 / 取引高 * 総資本) ÷ (180 日以内のすべての機関からの最新の予測データに基づいて計算された Wind の 2015 年の 1 株あたり利益の予測(2) 類似上場会社の株価純ロト 7 セット 球 予想倍率=(再編停止前20営業日前の取引高/出来高×自己資本)÷親会社に帰属する連結株主資本2015 年 9 月 30 日基準;(3) 原ロト 7 セット 球 予想の株価収益率=2015年9月30日時点の予想値÷2015年親会社の所有者に帰属する連結純利益;(4) 原ロト 7 セット 球 予想の株価純ロト 7 セット 球 予想倍率=2015年9月30日時点の見積価格 ÷ 2015年9月30日時点の連結ベースの親会社に帰属する株主資本。
Dadi Futures の現在の評価額に相当する株価純ロト 7 セット 球 予想倍率は、類似の上場企業の平均レベルよりも低い,PERは同等の上場企業の平均レベルよりも高い。Dadi Futures の PER が同等の上場企業よりも高い理由は、主に 2015 年に証券市場が強気市場にあったためです,証券会社の利益水準は一般的に過去の水準よりはるかに高い,その結果、上場証券会社の平均株価収益率は比較的低い。全体図,先物業界は国の政策やマクロ経済に大きな影響を受けるという事実を考慮して,非常に景気循環の激しい業界に属しています,景気循環性の強い業界,PER および一部の収入関連指標は業界サイクルに応じて大きく変動します,株価純ロト 7 セット 球 予想倍率は、業界が急成長しているかどうかは関係ありません,通常、大きく変動することはありません。したがって、Dadi Futures のこの市場アプローチ評価では、調整後の株価純ロト 7 セット 球 予想倍率が価値比率として選択されます,比較可能な企業の財務比率指標の分析を通じて選択された,Dadi Futures の対応する財務指標を同等の企業と 1 つずつ比較および調整,調整後の株価純ロト 7 セット 球 予想倍率の平均,Dadi Futures の株価純ロト 7 セット 球 予想倍率を計算して評価価格を決定します。要約,Dadi Futures の 100% 株式の見積もりと価格設定は一般的に妥当です。
確認済み,独立した金融コンサルタントと鑑定士は、現在A株市場には先物会社が存在しないためだと考えています,したがって、本評価では、Dadi Futuresの市場法評価に比較事例法を採用しました。同社は、評価比較のために、同様の業界の合理的な A 株の比較対象企業を選択しました,ロト 7 セット 球 予想,対象企業の見積もりと価格設定は一般的に妥当である。
12、ロト 7 セット 球 予想番号198次のページ20425089_25113ページに開示されている「類似会社との原ロト 7 セット 球 予想の推定評価額の比較」セクション,原ロト 7 セット 球 予想の株価収益率は、静的な株価収益率指標を使用して計算されます,比較可能な上場企業の株価収益率の計算には、動的な株価収益率の基準が使用されます。株価収益率の計算方法を調整するよう会社に依頼してください,原ロト 7 セット 球 予想と上場企業が同じ計算指標を使用することを保証,そして計画の内容に対応する修正を加えます。財務アドバイザーや鑑定士に意見を求める。
返信:
Dadi Futures の評価額と類似の上場企業の比較分析,質問 11 の関連する回答をご覧ください。
計画の「セクション 5 推定価格と原ロト 7 セット 球 予想の価格の公平性」の「パート 4」にすでに含まれています、類似会社との原ロト 7 セット 球 予想の推定評価額の比較」は次のように修正されます:
(1) 浙金信託
浙金信託および同業界の主要なA株類似上場会社の株価収益率および株価純ロト 7 セット 球 予想倍率の指標は以下のとおりです。
証券コード | 証券の略語 | PER 率 | P/B 比率 |
000563.SZ | 陝西省国頭 A | 23.65 | 2.62 |
600816.SH | アンシン トラスト | 27.83 | 8.21 |
中央値 | 25.74 | 5.41 | |
意味 | 25.74 | 5.41 | |
Zhejin Trust のロト 7 セット 球 予想 56% | 14.95 | 1.34 |
ソース: 風
注 1: 負の値は平均計算から除外されます、100 を超えています、期間中の取引停止の異常値。
注 2: 株価収益率、P/B 比率指標,この大規模な資産再編が停止されるまでの 20 営業日の平均値を取得。(1) 2015 年の財務データを発表した類似上場企業の場合,PER = (出来高/今回の組織再編停止前の 20 営業日の出来高 * 総資本) ÷ (親会社の所有者に帰属する 2015 年の監査済み連結純利益);2015 年の財務データをまだ発表していない類似の上場企業の場合,ロト 7 セット 球 予想。
要約,Zhejin Trust の株式の 56% の株価収益率と株価純ロト 7 セット 球 予想倍率は、同等の上場企業の平均および中央値よりも低い,見積もりと価格は一般的に妥当です。
(2) 中韓生命保険
中韓生命保険と中国の同業界の大手A株類似上場会社との株価収益率および株価純ロト 7 セット 球 予想倍率指標の比較は以下のとおりです。
証券コード | 証券の略語 | PER 率 | P/B 比率 |
601318.SH | 中国の平安 | 10.24 | 1.69 |
601336.SH | 新華社保険 | 12.48 | 2.15 |
601601.SH | 中国太平洋保険 | 12.53 | 1.65 |
601628.SH | チャイナライフ | 21.23 | 2.47 |
中央値 | 12.51 | 1.92 | |
意味 | 14.12 | 1.99 | |
中韓生命保険のロト 7 セット 球 予想 50% | 該当なし | 2.07 |
ソース: 風
注 1: 負の値は平均計算から除外されます、100 を超えています、期間中の取引停止の異常値。
注 2: 株価収益率、P/B 比率指標,この大規模な資産再編が停止されるまでの 20 営業日の平均値を取得。(1) 2015 年の財務データを発表した類似上場企業の場合,PER = (出来高/今回の組織再編停止前の 20 営業日の出来高 * 総資本) ÷ (親会社の所有者に帰属する 2015 年の監査済み連結純利益);2015 年の財務データをまだ発表していない類似の上場企業の場合,ロト 7 セット 球 予想。
中韓生命保険のこの評価に対応する株価純ロト 7 セット 球 予想倍率は、類似する上場会社の平均評価レベルと基本的に一致しています。中韓生命保険がまだ損失段階にあることを考えると,したがって、株価収益率法を評価に使用するのは適切ではありません,したがって、中韓生命保険のこの市場ベースの評価では、調整後の株価純ロト 7 セット 球 予想倍率が価値比率として選択されました。この評価では、国内生命保険 M&A 市場と中韓生命保険と同じ業界を選択しました、関連または類似のビジネスに従事している、または、同じ経済要因の影響を受けるサンプル企業を分析,ペア取引日、トランザクションの性質、運用ロト 7 セット 球 予想、ビジネス能力、収益性、成長能力、リスク管理能力およびその他の側面に関する修正に基づいて,最終的に中韓生命保険の株価純ロト 7 セット 球 予想倍率を取得し、推定価格を決定する。上記の評価方法に基づいて求められた株価純ロト 7 セット 球 予想倍率は、類似する上場会社の平均株価純ロト 7 セット 球 予想倍率と基本的に一致しています。さらに,保険会社およびその他の金融企業ライセンスに対する現在の市場需要を考慮して,近年、保険会社のプライマリーマーケット株式譲渡案件の評価水準は比較的高い水準にある,中韓生命の評価水準は、保険会社の主要市場株式取引の現在の評価水準と基本的に一致している。要約,中韓生命保険の株式50%の見積もりと価格設定は一般的に妥当である。
要約,独立した財務アドバイザーおよび鑑定人の意見,同社は、評価比較のために、同じ業界の合理的な A 株の比較対象企業を選択しました,ロト 7 セット 球 予想,対象企業の見積もりと価格設定は一般的に妥当である。
ここに発表します
浙江東方集団有限公司取締役会
2016 年 6 月 30 日